marți, decembrie 6, 2022
Trading.roTradingCe este un Apel în Marjă ?

Ce este un Apel în Marjă ?

Originally posted 2020-11-14 21:09:14.

Apel în marjă sau marja de apel, fluiere finalul meciului pentru un comerciant. Dacă marja nu vă mai poate acoperi pierderile, aveți de ales: trăiți sau muriți .

 

Când tranzacționați instrumente derivate, depuneți o marjă pentru a vă acoperi pierderile. Dacă pierderile dvs. cresc, va crește și acoperirea necesară. Este același principiu ca și asigurarea . Brokerul dvs., dacă nu este o înșelătorie , vă va cere, prin urmare, să ajustați marja, altfel va închide poziția. Această cerere de capital suplimentar se numește apel în marjă .

 

Scurt Istoric!

Apelul Marge pentru manechini: de ce spunem că este un „apel”? Acest nume se datorează tradiției finanțelor. Când bursa era încă o clădire cu coloane mari de piatră. În această clădire, informațiile au circulat pe pistă, iar brokerii Boursei din Paris și-au chemat literalmente clienții să raporteze o depășire a marjei.

Piața bursieră era locul în care se făceau apeluri de marjă înainte.
Bursa din Paris, un loc emblematic al piețelor financiare.

Astăzi, tot ceea ce persistă în această tradiție este apelul telefonic. Și, în majoritatea cazurilor, apelul este înlocuit cu un e-mail.

Margin Call a fost popularizat de filmul Margin Call, Apple . În acest film, banca Lehman Brothers este cea care o înfruntă. Și știm restul: în 2008, criza subprime va provoca falimentul băncii seculare .

Deși a fost condamnată la moarte pentru bancă, a fost și cazul multor comercianți .

Ce este un Apel de Marjă de Tranzacționare?

Prin abuzul de limbă, vorbim despre el ca pe un loc. Aceasta este zona moartă pentru comercianți. Suntem „în” apel la o poziție.

Un apel în marjă apare atunci când expunerea contului depășește soldul . Este ca și cum ai paria pe 10 case, fiind sigur că vei câștiga.

Dar ai pierdut . Sunteți deci îndatorat. Mai ai două soluții: plătește 10 case și scapă de pierderile tale. Sau ridica din 20 de case.

Exemple de Calcul în Forex :

Tu cu 1000 de euro în contul tău de tranzacționare. Deschideți o poziție Forex , cu 500 de pârghii.

Prețul unei poziții Forex = 100.000 euro pe poziție.

Marja necesară = 100.000 / 500 = 200 de euro.

Prin urmare, aveți 200 de euro de marjă pe această poziție și 800 de euro rămân în sold.

Dacă poziția dvs. pierde 1%:

100.000 * 1% = 1000. Marja ta = 200 – 1000 = – 800.

Marja de întreținere Forex = 800 de euro.

Aveți nevoie de o marjă de 800 de euro pentru a vă menține poziția Forex

În lumea comerțului, aveți două opțiuni:

  • Ori îți închizi poziția și îți decontezi datoria de 800 de euro cu soldul contului tău. Prin urmare, pierdeți 1000 de euro, dar poziția dvs. este închisă.
  • Fie vă injectați marja de 800 de euro și vă mențineți poziția deschisă. Puteți aștepta ca prețul să crească din nou și să sperați la un profit, dar vă expuneți și la scăderi suplimentare.

Opțiunea 1: Închideți Poziția

și „ia-ți pierderile” (o referință ironică la luarea unui câștig)

  • Beneficii :

Dacă poziția dvs. este pe un apel marjă, trebuie să știți cum să o închideți și să nu încercați să „treceți” ca la cazinou. Pariul dvs. nu a câștigat, analiza pieței dvs. nu a fost corectă, strategia dvs. de tranzacționare nu a fost optimă.

Este important să știi să te pui la îndoială pentru a putea triumfa mai târziu.

  • Dezavantaje:

Veți suporta pierderi semnificative și acest lucru ar putea însemna sfârșitul contului dvs. de tranzacționare. Nu intrați în panică: uneori toată lumea se confruntă cu un regres de acest fel. Urmăriți povestea lui Ray Dalio pe YouTube dacă aveți nevoie de inspirație!

Opțiunea 2: Acoperiți Cererea de Marjă

și păstrați-vă poziția deschisă.

· Beneficii :

În unele cazuri, apelul în marjă este cauzat de o mișcare bruscă a pieței, care este doar temporară. Acoperind marja necesară nu pierdeți bani dacă poziția câștigătoare se termină. Numai banii vă asigură că puteți asuma închiderea poziției la prețul curent. Dar, așa cum se spune faimosul zical: atâta timp cât nu este vândut, nu se pierde.

Dezavantaje:

dacă funcția continuă să piardă, tu tot pierzi bani. Continuarea finanțării unui cont de marjă poate duce la pierderi chiar și peste marja reinvestită. Poți risca să te îndrepți.

Dacă persistați să păstrați poziții deschise care sunt prea departe în roșu, riscați să vă puneți în pericol contul de tranzacționare. Apelurile la marjă pot fi în cascadă, vânzarea pozițiilor pierdute duce la pierderi care vă vor înrăutăți nivelul de marjă și vor duce la mai multe apeluri de marjă .

Definiție

Care este interesul acestui mecanism cu care se confruntă unele conturi de tranzacționare ? Este o primă de asigurare.

 

Dacă ați deschis o poziție de 100.000 de euro în Forex sau orice CFD, cu un levier de 500, aveți 200 de euro de marjă. Această marjă este destinată acoperirii pierderilor.

 

Brokerul presupune că puteți pierde. Prin urmare, vă cere să anticipați o pierdere de 200 de euro pentru a avea dreptul de a deschide poziția.

Poziția nu pierde până nu vindeți. Dar, brokerul ia întotdeauna în considerare câștigurile și pierderile nerealizate dacă poziția ar fi vândută. Pentru a vedea întotdeauna dacă sunteți solvent.

Apelul de marjă apare atunci când nu mai sunteți solvent. Adică, dacă ați vândut totul la momentul T, nu veți putea acoperi pierderile cu marja depusă ca garanție la deschiderea comenzii.

Așa s-a întâmplat pentru Lehman Brother Bank. Erau insolvabili. Au încercat să-și lichideze activele în grabă, pentru a limita pierderile. Dar procesul a grăbit căderea.

Pentru dvs., dacă vă confruntați cu un e-mail de la brokerul dvs. care vă spune că sunteți în apel marginal, acest lucru poate avea două semnificații.

Aceasta poate viza o singură poziție, caz în care brokerul dvs. vă va cere să plătiți o marjă de întreținere pentru a putea menține această poziție deschisă.

Acest mecanism este detaliat în detaliu în articolul nostru privind marja de tranzacționare, care este destinat novicilor și profesioniștilor.

Dar Situația Poate fi Mai Gravă și vă Poate Afecta Întregul Cont.

Exemplu:

Dacă nivelul de marjă este sub 0, aveți mai multe pierderi decât câștiguri. Și nu veți putea să vă rambursați pierderile, nici măcar cu toți banii din contul dvs. de tranzacționare.

 

Dacă nu vindeți, puteți aștepta ca prețul să crească. Nu se vinde, nu se pierde din nou.

 

Dar brokerul nu este acolo pentru a paria. Pârghia implică faptul că brokerul participă la tranzacționarea cu dvs. Împrumută banii necesari pentru a vă completa poziția pentru a atinge volumul pe care îl tranzacționați atunci când utilizați efectul de levier. Însă depinde de dvs. să asigurați riscurile în caz de pierderi . Brokerul rămâne neutru în finanțele sale.

Deci, dacă brokerul detectează că sunteți insolvabil, înseamnă pentru el că poate nu va găsi banii pe care i-a împrumutat-o. Prin urmare, vă va închide toate pozițiile, rambursându-vă astfel pierderile cu câștigurile și soldul dvs. Dacă acest lucru nu este suficient, el poate considera că îi aveți o datorie.

Este ca și cum contul dvs. bancar este suprasolicitat.

 

Înapoi la Mecanismul Detaliat

Ar trebui să se înțeleagă că apelul poate fi mai mult sau mai puțin violent în funcție de nivelul de marjă și nivelul de pârghie utilizat. Depinde și de variația prețului.

Cu toate acestea, nu depinde de tipul comenzii. Indiferent dacă este o comandă lungă (poziție lungă) sau o comandă scurtă (poziție scurtă), pierderea de bani este cea care determină brokerul dvs. să vă ceară o marjă suplimentară. Pentru a afla despre vânzările în lipsă și pozițiile pe scurt, este aici .

Pârghiile dvs., deoarece marja pe care ați depus-o depinde de pârghiile dvs.

 

Dacă ați depus 0,02% din preț ca marjă, care este un levier x500, este posibil să vă pierdeți poziția la fiecare mișcare împotriva dvs. În timp ce, cu efectul de levier x1, marja dvs. este de 100% din preț. Din punct de vedere tehnic, nu puteți participa niciodată la un apel marginal .

Dar nu veți putea niciodată să plasați o comandă pe loturi Forex la 100.000 de euro cu un levier 1. Pe de altă parte, o puteți face cu aur sau acțiuni. Dacă sunteți interesat de tranzacționarea instrumentelor derivate, consultați articolul nostru despre CFD-uri .

Dacă variația prețului este imensă , nivelul de marjă va avea timp să scadă sub zero înainte ca brokerul dvs. să intervină. Acesta din urmă va acționa rapid și în așa fel încât să se protejeze mai presus de toate. Vă va închide pozițiile câștigătoare până se va răsplăti .

Ce sunt Instrumentele Derivate în Finanțe?

În finanțe, există două modalități de a investi: puteți cumpăra activul direct, cum ar fi o acțiune. Sau puteți paria pe prețul unui activ, fără a-l deține. În acest caz nu cumpărați nimic, faceți un pariu, în sus sau în jos. Când pariați pe preț, veți folosi produse financiare care imită prețurile activelor.

Aceste produse se numesc produse derivate . Sunt extrem de frecvente în lumea financiară.

 

Cum este Cererea de Marjă pentru Diferitele Produse Financiare?

Indiferent de produsele financiare , futures, acțiuni, CFD-uri, apeluri în marjă funcționează pe același principiu: tranzacțiile reprezintă riscuri și trebuie să plătiți o contrapartidă.

  • Pe Forex, marja depusă asigură pierderi până la un anumit prag.
  • Pe piata over-the-counter (OTC), este garanția care apare în schimbul riscului asumat . Dacă numele se schimbă, definiția rămâne aceeași: asigurați riscul pentru aceeași sumă.
  • Pe piața contractelor futures, marja este calculată în fiecare zi și este ajustată constant la diferiții parametri ai contractului. Pentru a descoperi toate caracteristicile contractelor viitoare, accesați articolul nostru detaliat. Contractele futures sunt contracte speciale pentru cumpărarea sau vânzarea unui activ la un preț și o dată viitoare, stabilite în avans.

Ce este Clearing House?

Definiție

Când tranzacționați, fie că este vorba de CFD-uri, futures sau opțiuni, plasați un pariu împotriva cuiva. Când cumpărați o acțiune pe piața reglementată, cumpărați de la cineva. Brokerul este doar intermediarul, el execută doar ceea ce solicită camera de compensare. S-ar putea să simțiți că pariați împotriva brokerului dvs., dar în realitate pariați împotriva altor comercianți.

Cu toate acestea, pentru a asigura schimburile, există organizații, numite casă de compensare, care vor avea rolul de intermediar unic pentru fiecare comerciant.

Camera de compensare se va ocupa de preluarea pierderilor și de distribuirea câștigurilor către comercianți. De exemplu, calculează apelurile în marjă.

 

Camera de compensare definește suma apelurilor de marjă și calculează riscul fiecărui comerciant
Camera de compensare evaluează riscul fiecărui comerciant.

 

În cazul pieței over-the-counter , cunoscută și sub numele de piață OTC ( over the counter ), se spune că schimburile sunt bilaterale. Nu există o casă de compensare. În semn de încredere, pentru a asigura asumarea riscurilor investitorilor, cumpărătorul și vânzătorul vor schimba active, valori mobiliare sau chiar numerar. Aceasta se numește garanție. Cu toate acestea, valoarea acestor garanții variază.

Exemplu

Imaginați-vă că aveți acțiuni ABC ca garanție pentru o valoare de 1.000.000 de euro. Aveți 1.000 de acțiuni ABC în valoare de 1.000 de euro fiecare.

Dacă prețul acțiunilor dvs. scade la 500 de euro pe acțiune, atunci aveți doar ca garanție o sumă de 500.000 de euro. Prin urmare, trebuie fie să adăugați 1.000 de acțiuni ABC, fie să adăugați 500.000 de euro în numerar, fie să adăugați 500.000 de euro în acțiuni sau valori mobiliare.

Codul monetar și financiar consideră că casa de compensare este o instituție de credit. Pe piețele futures, volatilitatea este foarte mare. Camera de compensare efectuează zilnic apeluri de marjă atunci când introduceți aceste tipuri de poziții. Marja este calculată la fiecare închidere a sesiunii pentru a vă verifica solvabilitatea. Și în caz de lipsă de răspuns, poziția va fi imediat închisă.

 

Contractele Piața futures : Piața futures este întregul activ de piață tranzacționat înainte de livrările lor . Aceasta este, de exemplu, piața Futures. În acest caz, negociem prețul unui activ, cum ar fi grâul sau uleiul, înainte ca acesta să fie livrat. Acest lucru permite fermierului să aibă un preț convenit în prealabil pentru grâul său, pe care îl va vinde la recoltare.

 

Astfel, camera de compensare se asigură că veți putea să vă mențineți poziția a doua zi.

Întregul sistem de piață se bazează pe dovezi ale încrederii palpabile, cum ar fi banii (marja) sau valorile mobiliare financiare (garanții)

Cum se Calculează?

 

Calculul pe care îl face casa de compensare este destul de simplu. Ar trebui să vedeți contul dvs. de tranzacționare ca un sold contabil între active (câștiguri, sold) și pasive (marje, pierderi).

Pentru a lua exemplul contului bancar, activele sunt intrările de bani, pasivele sunt ieșirile de bani.

Înțelegeți că, dacă cheltuielile dvs. depășesc veniturile, sunteți în roșu. Când sunteți suprasolicitat în contul dvs. bancar, gândiți-vă la aceasta ca la o poziție de pierdere, iar suma care urmează să fie depusă în contul dvs. bancar se numește apel marjă.

Care Sunt Pragurile Cheie ale Nivelului de Marjă?

Pragurile cheie pentru nivelul de marjă sunt:

– 0. Aceasta corespunde unui nivel de marjă de 0%. Acesta nu este un loc interesant, deoarece nu aveți nicio marjă de protecție în cazul unei mișcări negative a pieței bursiere. Într-adevăr, de îndată ce aveți mai multe datorii decât active, nu vă mai puteți rambursa datoriile. Prin urmare, sunteți insolvabil în ochii casei de compensare.

– 100: contul dvs. asigură un raport de 1 euro de pasiv pentru 1 euro de active. Dacă aveți un raport de 100%, asta înseamnă că aveți, în câștig și în echilibru (active), suficient pentru a vă asigura expunerea.

 

Prin urmare, sunteți protejat în caz de mișcare bruscă.

 

 

Dincolo de acest prag, puteți tranzacționa cu încredere. Deși nivelul de marjă este un indicator pentru a ține cont de tot timpul, dacă sunteți peste 100% nu este nevoie să vă faceți griji.

Calculul nivelului de marjă: sold / marjă * 100%

Și ce se întâmplă dacă Nivelul de Marjă Scade sub 0?

Dacă nivelul de marjă este negativ, contul dvs. este negativ.

Să ne întoarcem la imaginea echilibrului dintre pozitiv și negativ. Dacă la 0 aveți exact aceeași valoare de active pozitive ca active negative, atunci sub 0 începeți să aveți active negative care valorează mai mult decât toate activele dvs. pozitive.

În mod normal, apelul în marjă are loc în acest moment, pentru a proteja contul de tranzacționare și pentru a preveni coborârea acestuia în adâncimi abisale. Pentru că asta te-ar duce la datorii pentru sume colosale.

Dar declanșarea apelului în marjă nu este întotdeauna imediată, mai ales dacă volatilitatea este ridicată. Deci, de multe ori se declanșează puțin după ce ați trecut de 0.

Partea dintre nivelul de marjă și revenirea la echilibru, diferența dintre nivelul de marjă negativ și 0 este ceea ce ați pierdut în plus față de tot ce era în contul dvs.

Cum se Calculează Impactul Efectului de Levier?

Pârghia are un impact direct. Este imposibil să fii în apel marjă atunci când nu folosești efectul de levier: dacă cumperi un activ la 100% din prețul acestuia, nu poți pierde mai mult decât ceea ce ai investit. Câștigurile sunt limitate, dar pierderea nu va fi niciodată mai mare decât prețul plătit la plasarea comenzii.

Cu efectul de levier, plătiți doar o marjă din preț. Această marjă vă acoperă într-o anumită măsură, dar dincolo de aceasta trebuie să adăugați mai multă marjă dacă doriți să permiteți mai mult domeniu.

Prin urmare, apelul apare atunci când pierderile sunt mai mari decât marja dvs. Cu toate acestea, această marjă este definită atunci când executați comanda: când alegeți efectul de levier definiți marja .

Cu cât este mai mare efectul de levier, cu atât este mai mică marja solicitată pentru același activ. Deci, o pârghie mare te protejează mai puțin. Aveți doar o mică parte din preț ca garanție.

Dar, cu un efect de pârghie redus , aveți o garanție solidă .

Cu toate acestea, acest lucru vă va limita și încetini câștigurile.

Ce este Garanția în Tranzacționare?

Aceasta este ceea ce puneți în schimbul pierderilor sau al asumării riscurilor. Câștigurile dvs. din contul dvs. de tranzacționare sunt utilizate ca garanție pentru pierderile dvs. Când contractați un credit ipotecar, casa este garanție: în caz de neplată, banca confiscă casa pentru a vă rambursa datoria.

Colateralizarea deschide câmpul către toate strategiile de diversificare și protejează împotriva apelurilor de marjă.

Într-adevăr, într-o diversificare, există două puncte.

 

Primul este să ai un portofel care să se protejeze în caz de criză.

Cu o parte care suferă criza și cealaltă parte necorelată: se comportă în direcția opusă. Când totul cade, se ridică. Ca aurul în timpul crizei COVID19 din 2020. Ilustrație grafică a imaginii

Acest prim punct este interesant pentru economii , pe termen lung sau pentru căutarea câștigurilor .

Al Doilea Aspect, care este Strâns Legat de Primul, este că Câștigurile îți vor Colateraliza Pierderile.

Aceasta înseamnă că nu există nicio problemă de marjă, nici o închidere a unei poziții în cazul unei furtuni de piață. Pentru că „după ploaie, vremea bună”: de multe ori crizele durează doar o dată, iar cursul este repede prins. Dar dacă îi spui asta brokerului, acesta va râde și îți va cere o marjă suplimentară.

În timp ce portofoliul dvs. își asumă nevoia de marjă suplimentară și unică , atunci portofoliul dvs. trece prin criză fără a fi nevoie să vândă o poziție.

Acum știți totul despre apelarea în marjă . Marja este asigurarea pentru broker. Și camera de compensare calculează prețul acestei asigurări proporțional cu fluctuațiile pieței de valori. Dacă prețul crește, este responsabilitatea dumneavoastră. Depinde de dvs. să vă asigurați întotdeauna că contul dvs. este echilibrat.

Sunteți gata? Începeți tranzacționarea!

 

 

 

V-ați confruntat vreodată cu un apel marginal? Împărtășiți-vă experiența și lăsați-ne un comentariu!

 

Stephane Delsol
Stephane Delsol
Stephane este analist financiar. Pasionat de tranzacționarea pe piețele financiare, el analizează performanța instrumentelor financiare derivate, fiind specializat în tranzacționarea criptomonedelor.
ARTICLES SIMILAIRES

2 COMENTARII