Conceptul de efect de levier este adesea folosit pentru a analiza profitabilitatea unei operațiuni de investiții în care este implicată o investiție bancară.
Efectul de levier financiar, ce este?
Elevarea financiară, prin definiție, se referă la utilizarea datoriilor pentru a crește capacitatea de investiție a unei companii și la impactul acestei utilizări asupra capitalului propriu investit. Cu alte cuvinte, este ponderea respectivă a capitalului propriu și a datoriilor în finanțarea societății. Pe cât timp costul datoriei este mai mic decât creșterea profiturilor din datorie, efectul de levier crește rentabilitatea capitalului propriu. Cu toate acestea, dacă acest cost crește și devine mai mare, efectul de levier este negativ. De exemplu, un putere de levier financiar de 2 înseamnă că există doi euro de datorie financiară (datorie netă) pentru fiecare euro de capital propriu (capital și rezerve). Datoria financiară oferă „efect de pârghie”, permițând finanțarea activelor pentru o sumă mai mare decât contribuțiile acționarilor. Prin urmare, finanțarea prin îndatorare este necesară pentru a suplimenta capacitatea limitată de contribuție a acționarilor.
Efect de pârghie pentru investiții: Definiție
Principiul efectului de pârghie pentru investiții constă în utilizarea datoriilor pe termen scurt și mediu pentru a crește capacitatea de investiții și, astfel, pentru a mări capitalul pe termen lung. Această tehnică de autofinanțare are, în general, un efect pozitiv asupra rentabilității investiției. Se folosește termenul de „efect de levier” deoarece, asemenea unei unelte, acest instrument face posibilă ridicarea unei greutăți mari atunci când forța inițială este insuficientă. Pe lângă instituțiile bancare, companiile publice sau private investesc capital pentru a finanța proiecte. Aceste societăți se numesc fonduri de investiții. Acestea reprezintă o sursă principală de finanțare pentru unele companii, în special pentru IMM-uri.
Exemple
INVESTIȚIE IMOBILIARĂ ȘI ÎNCHIRIERE CU EFECT DE FOLOSIRE Puteți folosi efectul de levier pentru a investi în proprietăți. Funcționează foarte simplu: vă împrumutați de la bancă pentru a cumpăra o proprietate pe care o veți închiria. Plătiți ratele lunare ale împrumutului și încasați chiria. În cazul în care costul împrumutului este mai mic decât randamentul, beneficiați de un venit după ce ați produs un mic efort financiar. Exemplu 1: Ați cumpărat o proprietate cu 100.000 de euro în urmă cu un an. Această proprietate nu produce cheltuieli sau venituri. Îl vindeți cu 120 000 de euro. Randamentul economic al tranzacției este de 20%. Deoarece ați finanțat această proprietate cu propriul capital, acest procent de 20% corespunde, de asemenea, randamentului fondurilor investite. Să presupunem acum că ați finanțat această achiziție cu 50.000 de euro din economii și 50.000 de euro sub formă de împrumut la 10%. Vindeți proprietatea cu 120 000 EUR, dar trebuie să rambursați împrumutul de 50 000 EUR și dobânda pentru anul respectiv (5 000 EUR). Prin urmare, ați investit 50.000 de euro și ați încasat 65.000 de euro, ceea ce corespunde unui randament de 30%. Utilizarea datoriilor crește randamentul capitalului propriu de la 20% la 30%. De ce? Ați contractat un împrumut la o rată de 10% pentru a finanța o operațiune cu o rentabilitate economică de 20%. Prin urmare, această diferență este cea care optimizează rentabilitatea fondurilor investite. Trebuie remarcat faptul că efectul de levier depinde de rata asociată finanțării, precum și de rentabilitatea economică a investiției. Atenție! În timp ce utilizarea datoriilor poate crește profiturile, aceasta poate, de asemenea, amplifica pierderile. În acest exemplu, dacă proprietatea este vândută doar pentru 90 000 EUR (adică o pierdere de 10 000 EUR), deoarece ați cumpărat-o din banii dumneavoastră, pierdeți 10% din investiție. Dacă ați contractat un împrumut de 50.000 de euro la 10%, pierdeți 30%! Exemplu 2: Cumpărați un apartament de 100.000 de euro cu un aport personal de 15.000 de euro și un împrumut de 85.000 de euro de la bancă, cu o rată a dobânzii de 2% pe an pe 15 ani. Stabilești chiria la 800 de euro pe lună (adică 9.600 de euro pe an), știind că valoarea anuală a cheltuielilor este de 2.500 de euro. Se presupune că prețurile proprietăților scad cu 2% pe an, iar chiriile și taxele cu 1,5% pe an.
| Anul | Câștiguri din terenuri | Cheltuieli | Fluxul de numerar |
| 1 | 2,500 € | 5,581 € | 1,519 € |
| 5 | 8,855 € | 10 | 8.004 € | 2.182 € | 241€ | 15 | 7.235€ | 5,581 € | -369 € | 20 | 917€ |
| Total |
La sfârșitul zilei, fluxul de numerar rămâne pozitiv. Împrumuturile nu afectează fluxul de numerar și aduc bani. Exemplu 3: Cum se calculează efectul de levier? Un investitor cumpără o cabană în munți pentru 750.000 de euro. El alege să investească 75.000 de euro, iar banca sa îi acordă un credit imobiliar de 675.000 de euro la o rată a dobânzii de 1,74% pe 20 de ani. Calcularea randamentului: Valoarea investiției / Contribuția personală = 750.000 / 75.000 = 10 Investitorul intenționează să închirieze cabana astfel încât să asigure un randament de 6% pe an. Cu alte cuvinte, aportul inițial de 75.000 de euro îi va aduce 10 x 6% = 60%.
Cum să profiți de efectul de levier?
Cum s-a văzut în exemplele de mai sus, atâta timp cât costul împrumutului (îndatorării) rămâne mai mic decât profitabilitatea operațiunii, investitorul beneficiază de efectul de levier. Dacă se utilizează efectul de levier, regula de reținut este: Costul împrumutului < Rentabilitatea investiției Simplu spus, datoria nu trebuie să coste mai mult decât produce pentru ca efectul de levier să fie pozitiv. . În funcție de situație și de piața avută în vedere (imobiliară, bursieră), trebuie să se știe să se aleagă judicios efectul de levier care va fi utilizat, ținând cont de toate variabilele susceptibile să afecteze valorile operațiunii efectuate. .
Gata să treci la acțiune?
Deschide un cont la brokerul nostru partener în câteva minute: spreaduri de la 0,0 pipuri și execuție rapidă.CFD-urile sunt instrumente complexe și prezintă un risc ridicat de pierdere rapidă a capitalului.
